聚焦 | 集裝箱運(yùn)價猛漲 何原因?qū)е拢肯旅娓?a href="http://m.beautiful-journey.com/Projects/ckmyfw.html" title="出口外貿(mào)代理" target="_blank">出口外貿(mào)代理小編一起來看看吧!更多出口外貿(mào)代理歡迎來電咨詢瀚而普上海外貿(mào)進(jìn)出口公司，服務(wù)熱線：021-35383360

近日，某股份公司董事長在社交平臺喊話，呼吁航運(yùn)公司增派運(yùn)力，以達(dá)到合理調(diào)節(jié)運(yùn)價的目的，引發(fā)行業(yè)對于近期集裝箱運(yùn)價開啟猛漲模式的關(guān)注和議論。

據(jù)悉，集裝箱運(yùn)價自6月份開啟猛漲模式，根據(jù)上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)最新一期的數(shù)據(jù)顯示，亞洲—歐洲，亞洲—美西、美東航線運(yùn)價均出現(xiàn)了上漲的情況。上海港美西、美東航線船舶平均艙位數(shù)處于滿載水平，部分班次甚至出現(xiàn)暴艙。受基本面支持，多數(shù)航商提高了各自訂艙價格，即期市場運(yùn)價上漲。美西、美東航線市場運(yùn)價均已上漲至2019年以來的最高水平。集裝箱運(yùn)價為何暴漲？未來價格趨勢如何？

01.航運(yùn)公司在故意控制運(yùn)力嗎？

根據(jù)FREIGHTOS簡報中的最新數(shù)據(jù)顯示，自上周以來，中國到美西海岸航線集裝箱運(yùn)價上漲了11%，創(chuàng)下了3058美元/FEU的歷史新高，相較于去年同期也大幅提高了110%。中國—美國東岸運(yùn)價也出現(xiàn)了3%的小幅提升至3466美元/FEU，相較于去年同期也大漲了30%。數(shù)字貨運(yùn)代理公司Flexport的副總裁兼全球海運(yùn)業(yè)務(wù)主管Nerijus Poskus也感嘆道:“跨太平洋東行市場正變得瘋狂起來。”其表示，目前的市場形勢是前所未有的。

運(yùn)價暴漲是航運(yùn)公司故意控制運(yùn)力導(dǎo)致的嗎？分析認(rèn)為，雖然今年二季度，各大航運(yùn)聯(lián)盟（航運(yùn)公司）“取消”了大量亞洲-西海岸的航次，以保證運(yùn)價。但目前的情況來看，航運(yùn)公司并沒有故意繼續(xù)使用這種曾引發(fā)哄抬價格觀點的市場策略。

Alphaliner在其每周報告中表示:“大多數(shù)空班航次已經(jīng)恢復(fù)。”此外，航運(yùn)公司還推出了五條新的常規(guī)航線，增加了相當(dāng)于每周35,000TEU的運(yùn)力。除此之外，航運(yùn)公司還部署了多個額外的一次性運(yùn)程航次。Alphaliner認(rèn)為，盡管空白航班逐步恢復(fù)，甚至引入了新的運(yùn)力，但即期運(yùn)費(fèi)仍然飆升至了歷史最高水平。

航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)sea intelligence估計，航運(yùn)公司第三季度在亞洲和西海岸市場的運(yùn)力同比增長13.1%，這是10年來最強(qiáng)勁的運(yùn)力增長。

02.內(nèi)外需持續(xù)復(fù)蘇是主因

有分析認(rèn)為，本次運(yùn)價以驚人的速度攀升，并不是因為船舶運(yùn)力供給太少，而是因為美國進(jìn)口需求太大。盡管運(yùn)力達(dá)到了自1月份以來的最高水平，但今年較早到來的旺季貨運(yùn)量使得從中國出發(fā)前往美國的船只被裝得滿滿當(dāng)當(dāng)，運(yùn)價也跟著出現(xiàn)了攀升。

中信建投韓軍表示，美國貨物進(jìn)口量持續(xù)超預(yù)期，已經(jīng)恢復(fù)至疫情前水平，同比增速甚至出現(xiàn)轉(zhuǎn)正，顯示美國需求較為強(qiáng)勁。從主要貨物類型看，主要是家居用品、電子產(chǎn)品、健身器材、自行車等。

Poskus介紹，“我們的客戶銷售情況非常好，這也是為什么更多貨物進(jìn)入美國的原因。他們在網(wǎng)上銷售的更多。Flexport的前100名客戶中，80%都實現(xiàn)了年同比增長，他們的市場份額也肯定在不斷擴(kuò)大。”

Poskus說：“人們?nèi)栽谫徺I。甚至包括那些失業(yè)的人。他們得到了政府的支持，所以他們?nèi)匀缓苡绣X。他們不再把錢花在餐館、理發(fā)、汽油和通勤上。但他們有了現(xiàn)金，他們就會買更多東西。尤其是他們在網(wǎng)上買的東西越來越多。

值得一提的是，關(guān)于美國進(jìn)口強(qiáng)勁的原因有三種說法，一是旺季貨運(yùn)量提前了。根據(jù)美國零售聯(lián)合會的說法，“8月預(yù)計將是7 - 10月‘旺季’中最繁忙的一個月，屆時零售商會為冬季假期而大量進(jìn)口商品。”“今年的旺季很可能會提前到來”而這就意味著第四季度的貨運(yùn)量有可能會出現(xiàn)下降。

另一種說法是，對病毒的恐懼使貨運(yùn)的需求提前了。美國的進(jìn)口商希望在秋季各州再次封鎖之前將產(chǎn)品送到倉庫和配送中心。

還有一種是刺激消費(fèi)者支出的政府補(bǔ)貼終將會結(jié)束。換言之，新型肺炎疫情所引發(fā)的消費(fèi)衰退并沒有被避免，只是延遲了。

有專家表示，疫情之下全球集裝箱航運(yùn)需求下滑，集裝箱船公司為降低損失而停航大量運(yùn)力，然而6月份以來航運(yùn)需求復(fù)蘇超過預(yù)期，美線處于滿載水平部分出現(xiàn)爆艙，歐線裝載率約為95%左右，運(yùn)力供給緊張導(dǎo)致運(yùn)價上漲。

招商證券蘇寶亮等人表示，7月國內(nèi)進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，表明全球?qū)χ袊赓Q(mào)的倚重較為明顯，支撐集運(yùn)市場有望走出至暗時刻。

7月進(jìn)出口數(shù)據(jù)似乎也進(jìn)一步驗證了海運(yùn)貿(mào)易的火熱。7月中國外貿(mào)進(jìn)口、出口繼續(xù)保持雙雙正增長，出口首次實現(xiàn)兩位數(shù)增長。7月中國外貿(mào)進(jìn)出口2.93萬億元，增長6.5%。其中，出口1.69萬億元，增長10.4%；進(jìn)口1.24萬億元，增長1.6%。

03.租船市場快速反彈

運(yùn)價大漲也讓市場參與者對主要航運(yùn)市場長期前景的樂觀情緒增強(qiáng)，集裝箱租船市場隨之以極快的速度反彈。

目前大型集裝箱船舶的租金水平已經(jīng)漲回到了疫情前的水平，大型船舶市場的上漲進(jìn)一步也拉動了相對更小的后巴拿馬型以及傳統(tǒng)巴拿馬型集裝箱船舶的租金的大幅上升。

有市場分析師甚至表示，目前7500TEU以上的大型集裝箱船舶已經(jīng)“脫銷”。由于沒有較為合適的船舶可供選擇，租船人（集運(yùn)公司）不得不轉(zhuǎn)而求其次去追求5300TEU-6800TEU等運(yùn)力區(qū)間的相對較小的集裝箱船舶，這使得這類型船舶的租金水平已經(jīng)漲超過了20000美元/天。

從今年6月中旬以來，集裝箱租船市場一直在上漲，截至目前整體已經(jīng)上漲了20%左右。

ConTex在最近一份周度報告中表示，新冠肺炎疫情爆發(fā)后到目前，集裝箱租船市場恢復(fù)的速度明顯快于下降的速度，似乎正在經(jīng)歷v型復(fù)蘇。

ConTex介紹，新的ConTex指數(shù)較上周收盤時上漲19點，目前報368點，雖然從歷史的角度來看，這仍然是一個較低的數(shù)字。過去幾周，空盤集裝箱船舶數(shù)量已明顯減少，這表明短期內(nèi)也將出現(xiàn)類似的軌跡。

MSI指出，市場的復(fù)蘇已經(jīng)使8,500TEU的非環(huán)保型集裝箱船舶的租金上升到超過20,000美元/天，而9,000TEU的現(xiàn)代環(huán)保型集裝箱船舶的租金超過30,000美元/天。

該機(jī)構(gòu)預(yù)計，在2020年剩下的時間里，定期租船的市場前景還將進(jìn)一步改善。中型船舶的運(yùn)力供應(yīng)有限，可能會導(dǎo)致航運(yùn)公司將目光瞄向更小型的船舶領(lǐng)域。除非航運(yùn)公司嚴(yán)重誤判了運(yùn)力規(guī)劃，否則大型船舶的健康市場可能會持續(xù)下去。

04.高運(yùn)價會持續(xù)多久？

有一種理論認(rèn)為，目前進(jìn)口強(qiáng)勁的部分原因是旺季貨運(yùn)量提前了，這意味著有可能第四季度的貨運(yùn)量將會出現(xiàn)下降。

根據(jù)美國零售聯(lián)合會的說法，8月預(yù)計將是7—10月“旺季”中最繁忙的一個月，屆時零售商會為冬季假期而大量進(jìn)口商品，今年的旺季很可能會提前到來。

“我認(rèn)為這是不可持續(xù)的，”Poskus總結(jié)道。“我個人認(rèn)為，在中國國慶假期黃金周后，市場就會冷下來。你可能會在黃金周后看到一個小的高峰。然后，大約從10月中旬到12月，我預(yù)計經(jīng)濟(jì)會放緩。因此，我認(rèn)為第四季度會有所不同。

東莞證券分析認(rèn)為，集運(yùn)業(yè)需求端向好，供給端新增有限，拆船有望提升，供需格局持續(xù)改善。中國經(jīng)濟(jì)從2月開始，不斷向上修復(fù)，Q1中國GDP同比下降6.8%，Q2同比+3.2%。中國PMI觸底回升，歐美PMI不斷改善。從微觀數(shù)據(jù)來看，以汽車銷量為例，中國7月銷量同比增長16.4%，顯著改善。此外，從美國、歐洲數(shù)據(jù)來看，也明顯改善，進(jìn)一步驗證經(jīng)濟(jì)改善判斷。因此，需求端正在回暖；供給端因為現(xiàn)有訂單與運(yùn)力之比處于歷史底部，意味著未來新增運(yùn)力有限；拆船量預(yù)計將回升。整體來看，供需格局改善，CCFI價格企穩(wěn)回升，預(yù)計仍有空間。

還有專家表示，全球抗疫導(dǎo)致生活物資需求下滑，所以港口集裝箱吞吐量的復(fù)蘇速度不會太快，從今年三季度直到明年一季度可能會呈現(xiàn)緩慢的復(fù)蘇態(tài)勢，其中隨著閑置運(yùn)力逐步回歸市場，不排除四季度運(yùn)價有明顯回落。但未來運(yùn)力供給的增速并不高，如果需求保持穩(wěn)定增長，未來運(yùn)價的平均中樞比過去十年或有提升。

總體來看，集裝箱海運(yùn)價格的走勢變化受多方面因素制約，除了全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、疫情恢復(fù)等宏觀因素影響，航商對運(yùn)力控制力度的把握，以及是否能與需求變化相匹配是關(guān)鍵。

展望下半年集裝箱海運(yùn)市場，預(yù)估下半年全球疫情很難走出平臺期，而在疫情走出平臺期之前，集運(yùn)費(fèi)率走勢將以高位窄幅震蕩為主；隨著疫情度過平臺期，貨運(yùn)需求開始穩(wěn)步回升、航商信心增強(qiáng)，運(yùn)力管控力度也將放松，運(yùn)價波動幅度回歸正常，運(yùn)費(fèi)水平也將重新得到定價。

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